浏览次数:10842 发表于:2012-04-08 01:06 来源: 开拓者量化网
当市场进入了无趋势阶段时,价格通常在一个区间内上下波动,再这种情况下,绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作,而随机指标却独树一帜。因此,对技术型交易商来说,随机指标对症下药,使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。
然而,随机指标的用途不仅在价格横向运行的区间内。在趋势阶段,如果我 们把随机指标与价格图表参照使用,那么,当市场即将出现短暂的极端状态,即通常所谓超买或超卖状态时,它也能够及早提醒交易者。同时当一种趋势的 动力正在衰退,而这一危机尚未在价格上明显地显露出来的时候,我们从随机指标上也能找到线索。我们通过随机指标的互相背离现象,能够看出趋势可能已经近乎 完结了。
随机指标必须附属于基本的趋势分析,从这个意义上说,它只是一种第二位 的指标。市场的主要趋势是压倒一切的,顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。当然,在某些场合,随机指标也有其特长。例如,在一场重要趋势即将来临时, 随机指标分析不仅用处不大,甚至可能使投资者误入歧途。然而,一旦市场运动接近尾声时,随机指标就极有价值了。
随机指标有多种构造方法,但它们的真实含义却相差无几,大部分随机指标 的曲线也非常相像。通常,我们在价格图表的底部作一个或几个随机指标的图线,把它们局限在一个区间内。不论价格是升、降,还是持平,随机指标的区域总是水 平向发展的。不过,随机指标的峰和谷与价格的峰和谷同时出现。大部分随机指标的变化有一个中间值,我们把表示中间值的一根水平线设为零线。根据具体算 法的不同,在随机指标的上下边界之内,即可以标志成从0到100的刻度,也可以标成从-1到+1的刻度。
有三种情况,随机指标最具效用。这三种情况对绝大多数随机指标来说都是共同的。
当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时,最有意义。如果它接近上边界,市场处于所谓的超买状态;如果它接近下边界,市场就处于所谓超卖状态。这两种读数都是警讯,表示市场趋势走得太远,开始有些脆弱起来。
当随机指标处于极限位置,并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时,通常构成重要的预警信号。
如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线,可能是重要的买卖信号。
随机指标有动力指数(MTM)、变化速度指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(KD)、威廉指数(W%R)等,详细说明参见帮助文件。
背离现象分析是随机指标最大的长处。但是,绝不可把背离现象分析奉苦神 灵,而把基本的趋势分析扔在一边。大多数精于随机指标分析的人都明白,随机指标的买入信号处在上升趋势中更灵验,而随机指标的卖出信号处在下降趋势中才更 有效。当我们们分析市场的时候,首要的是确认市场的一般趋势。如果趋势向上,则应采取买入的策略。然后,我们才利用随机指标来帮助我们寻求入市时机。当市 场在上升趋势过程中处于超卖状态时,我们买入。而当市场在下降趋势中处于超买状态时,我们卖出。或者举例来说,在主要上升趋势的条件下,当指示线向上穿越 零线时,我们买入;在下降趋势的条件下,当指示线向下穿越零线时,我们卖出。
顺着主要趋势的方向交易这一点很关键,其重要性怎样强调都不过分。如果 我们过于迷信随机指标,那么,危险就在于我们可能仅仅看到了背离信号本身,却违背了大趋势的方向。这样一来,我们往往要遭受损失。尽管随机指标确实有其价 值,但是它只是许多分析工具中的一种。因此,它只是我们进行基本趋势分析的辅助手段,绝不能取代基本趋势分析。
在某些场合,随机指标的功效比平常更为出色。当市场处于横向延伸状态 时,价格往往起伏不定,徘徊数星期乃至数月。在这种情况下,随机指标却能紧密地跟踪价格的变化。随机指标的峰和谷与价格的峰和谷几乎精确地同步出现。因为 两者均呈横向伸展的态势,所以其轮廓极为相似。然而,市场迟早总会发生价格突破,形成新的上升趋势或下降趋势。从随机指标的天性来看,在这种价格突破发生 的时候,它已经处在极端位置了。如果实破方向向上,随机指标则已经处于超买区。如果突破方向向下,则随机指标已经处于超卖区。此时此刻,交易商进退两难。 一边是看涨的价格突破信号,一边是随机指标的超买状态显示,他该不该买呢?或者,一边是看跌的价格突破信号,一边是随机指标的超卖状态显示,他该不该卖 呢?
在这种憎况下,我们最好暂时把随机指标丢在一边,该怎么做就怎么做。理 由是,随着重要的价格突破的出现,新的趋势尚处于早期阶段,此时,随机指标常常很快就达到极端区域,并且将在其中维持一段时间。碰到这种情况时,我们应当 主要考虑基本的趋势分析,而让随机指标暂退到幕后。之后,随着趋势的日渐成熟,我们才逐步增加随机指标在我们的考虑中的份量。当主要趋势信号出现后,如果 交易商仍拘泥于随机指标,等到它进入超卖状态时才买入,那么,他将错过很多生气勃勃的牛市。一言以蔽之,当重要趋势处于初期时,不要太介意随机指标;但是 当它渐趋成熟的时候,我们就应当密切注意随机指标的信号。
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